Başlamadan önce, aşağıda belirtilen dört terimin birbirinden farklı olduğunu unutmamız önemlidir. Bunları karıştırmamaya dikkat edin. Her birinin kısa bir açıklamasını yapacak ve ardından devam edeceğiz.
- Teminat (İlk Teminat)
- Teminat Seviyesi (ölçülebilir bir kriter)
- Margin Call Seviyesi (önceden belirlenmiş bir değer)
- Margin Call (oluşur)
Öncelikle, “Margin Call Seviyesi” ile “Margin Call” arasındaki farkı açıklayalım ve daha sonra her birini inceleyip örneklerle açıklayarak Margin Call’ın ne olduğunu anlayalım.
“Margin Call Seviyesi” ile “Margin Call” arasındaki fark:
Margin Call, Margin Call Seviyesi’nden farklıdır ve çoğu işlemci bu iki kavramı karıştırır. Margin Call Seviyesi, aracı kurum tarafından belirlenen bir eşiktir. Teminat seviyesi bu eşiğe ulaştığında, işlem hesabı margin call alır. Başka bir deyişle, Margin Call Seviyesi önceden belirlenmiş bir seviye iken, Margin Call bir olaydır.
Örneğin, suyun donma noktası sıfır derece Celsius’tur. Bu nokta Margin Call Seviyesine eşdeğerdir ve sıcaklık dalgalanmaları teminat seviyesine karşılık gelir. Su sıcaklığı sıfıra ulaştığında veya sıfırın altına düştüğünde, bir Margin Call’ın meydana geldiği anlamına gelir.
Ancak, hikaye donmayla bitmez; Forex’te buna Stop Out denir ve tahribata yol açar. Margin Call Seviyesi nedir?
Aracı kurumlar, işlem hesapları için bir teminat seviyesi olarak bir yüzde (%) belirler, bu da Margin Call Seviyesi olarak bilinir.
Margin Call Seviyesi, aynı zamanda Margin İletişim Seviyesi olarak da bilinir ve açık işlemlerin yüzer zararları, Teminat Seviyesinde (teminat seviyesi) önemli bir düşüşe yol açarak işlem hesabını margin call riskine sokar. Teminat Seviyesi bu eşiğe ulaştığında, tüm açık pozisyonlar kapatılmaya veya tasfiye edilmeye risk altındadır.
Diğer bir deyişle, Margin Call Seviyesi, Teminat Seviyesi bu eşiğe ulaştığında pozisyonları kapatma veya tasfiye etme konusunda bir uyarı mesajı tetikleyen sabit bir göstergedir. Teminat Seviyesi bir değişkendir, Margin Call Seviyesi bir sınırdır ve aldığı belirli
değere “Margin Call” denir.
Genellikle, Forex aracı kurumları Margin Call seviyesini %100 olarak kabul eder. Bu, Teminat Seviyesinin %100’ü aştığında bir Margin Call’ın (teminat iletişimi) meydana geleceği anlamına gelir.
Margin Call nedir?
Margin Call, bir işlem hesabı için olumsuz bir durumdur; hesap sahibi yeni işlemler açma yeteneğini kaybeder ve tüm hesap risk altında olur.
Teminat Seviyesi, Margin Call Seviyesine ulaştığında veya altına düştüğünde bir Margin Call meydana gelir. Başka bir deyişle, bir Margin Call, aracı kurumun hesap sahibine Teminat Seviyesinin Margin Call Seviyesini aştığını ve hesabın tasfiye olma olasılığı olduğunu bildirdiği durumdur.
Geçmişte, bu bildirim telefonla yapılırdı, ancak günümüzde mesaj veya e-posta yoluyla yapılır. Bu nedenle, bir Margin Call, yüzen zararların kullanılan teminattan fazla olduğunu ve öz kaynağın kullanılan teminattan daha az olduğunu gösterdiğinde meydana gelir.
Bir örnekle Margin Call hesaplama:
100% olarak belirlenen Margin Call Seviyesine sahip bir Forex aracı kurumunun işlem hesabı bakiyesiyle bir ticaret hesabımız olduğunu varsayalım. Bu, Margin Seviyesi bu değeri aşarsa ve üzerine çıkarsa, işlem platformu bir uyarı veya alarm gönderir.
1000 dolarlık bir işlem hesabı bakiyesi olduğunu ve USD/CHF paritesinde 1 mini lot (10.000 birim) ile bir pozisyon açtığımızı varsayalım. Bu, gereken teminatın 200 dolar olduğu anlamına gelir. Pozisyon açık olduğundan, kullanılan teminat da 200 dolardır. Ancak, işlem planlandığı gibi gitmez ve 800 dolarlık bir yüzen zarar oluşur, bu da öz kaynağın şu anda 200 dolar olduğu anlamına gelir.
Öz Kaynak = Bakiye + Yüzen K/Z
200 dolar = 1000 dolar – 800 dolar
Margin Seviyesi aşağıdaki formülle hesaplanabilir:
Margin Seviyesi = (Öz Kaynak / Kullanılan Teminat) x 100
Örneğimizde, Margin Seviyesi şu şekilde olur:
Margin Seviyesi = (200 dolar / 200 dolar) x 100 = 100%
Margin Seviyesi, Margin Call Seviyesine eşit olduğunda (ki bu %100’dür), bir Margin Call meydana gelir. Bu, hesap sahibinin, Margin Call’ı ve harekete geçme gerekliliğini bildiren bir bildiri alacağı anlamına gelir.
Bir Margin Call gerçekleştiğinde, hesap sahibinin durumu ele almak
için birkaç seçeneği vardır. Hesabın öz kaynağını artırmak ve Margin Seviyesini Margin Call Seviyesinin üzerine çıkarmak için hesaba ek fonlar yatırmayı tercih edebilirler. Alternatif olarak, açık pozisyonların bir kısmını veya tamamını kapatıp kullanılan teminatı azaltabilir ve Margin Seviyesini artırabilirler.
Hesap sahibi herhangi bir önlem almadığı takdirde ve Margin Seviyesi düşmeye devam ederse, “Stop Out Seviyesi” olarak bilinen belirli bir eşiğe ulaşır. Bu durumda, aracı kurum hesaptaki pozisyonları otomatik olarak kapatır ve daha fazla kayıpları önler. Stop Out Seviyesi genellikle Margin Call Seviyesinin altında belirlenir ve hesabın tamamen kaybedilmesini önlemek için bir tampon sağlar.
Tüccarların Margin Seviyesini takip etmeleri ve pozisyonlarını etkili bir şekilde yönetmeleri, Margin Call’ları ve hesaplarının tasfiye edilme riskini önlemek için önemlidir. Uygun stop-loss emirleri ve pozisyon büyüklüğü kullanma gibi risk yönetimi stratejileri aşırı kayıpları önlemeye ve ticaret sermayesini korumaya yardımcı olabilir.
Unutmayın ki, Margin Call Seviyesi ve Stop Out Seviyesi aracı kurumlara göre değişebilir, bu yüzden kendi ticaret hesabınızın ve aracı kurumunuzun koşullarını ve şartlarını iyi bir şekilde anlamanız önemlidir.